疫情爆发下海外投资出路在哪?

2020-02-11 17:01:03 admin 21

  近期,新型冠状病毒疫情引起全球金融市场的波动,因疫情导致的消费减少、以及复工与交货延期带来的冲击,尤其是对一些海外市场和行业公司的影响或将逐步显现出来。在疫情笼罩下,哪些海外市场与行业的更“受伤”,投资者进行海外资产配置的出路又在哪呢?下面就一起来了解一下。

  对于海外市场和行业公司而言,当前疫情影响主要体现在四个传导路径:国内实体消费减少;出境旅游和消费大幅下滑;国内经济活动短期放缓影响对外需求和进口;以及复工推后导致中国为主的供应链交付延后。具体而言,

  一、国内实体消费减少,中国收入占比高的消费类跨国企业,特别是线下渠道占比高的非必需类消费品,如奢侈品等更为受损。疫情期间实体消费的减少会直接冲击那些在中国收入敞口大、实体门店布局较广的跨国企业,客流减少和交付延迟都可能对短期业绩造成阵痛。这其中,相比线上渠道占比高且相对必需类的消费品,更多依赖线下渠道的非必需消费品和奢侈品可能受到的影响更大。

  二、出境游和消费大幅下滑;中国游客占比较高的地区、以及免税店和航空公司等更为受损。疫情影响下,国内整体出行特别是出境游出行都受到明显影响,更不用说全球主要国家和地区为了防范疫情都采取了不同程度的入境限制措施,诸多国际航空公司也取消了全部和部分往来中国的航班。

  具体而言,1)根据交通运输部的数据,截止2月6日,春运28天时间内(1月10日到2月5日),民航累计发送旅客3597万人次,同比下降29.5%,1月30日疫情明显升级之后的同比降幅更是高达70~80%。2)根据国家移民管理局的数据,截止2月8日,全球已有120国家和地区已经采取了不同程度的入境管制措施。3)综合媒体报道和飞常准的不完全统计,有20家国际航空公司和6家国内航空公司部分或全部停飞往返中国的航线,2月4-6日内地和非内地航线取消率分别高达~70%和50%。

  考虑到近些年中国出境游客人数和消费的持续增长(根据世界旅游组织UNWTO的统计,2017年中国出境游客消费已经超过2500亿美元,全球占比接近18%),预计入境游客短期内的锐减会对那些中国游客占比高的地区和国家带来明显影响、尤其是旅游收入对其经济贡献比较大的市场。此外,与出境游相关的免税店、酒店、及航空公司等也可能会受到不同程度的波及。

  三、国内经济活动短期放缓影响对外需求和进口,尤其是那些对中国需求敞口和依赖度较大的市场,以及大宗商品出口国。因疫情导致的复工推后会对短期经济活动带来一定冲击,根据中金宏观组整理的数据,从高频指标来看,节后复工节奏仍无起色。2月第一周,6大主要电厂日耗煤基本维持在37.0吨附近,相比去年节后同期下降15~20%。此外,2月3日-5日,一线城市地产成交仅1.2万平方米,较去年节后同期下降93%。铁路客运量也同比下滑80~90%。

  短期经济活动的放缓,可能会影响对中国需求依赖度比较大的市场,例如出口占比较高的越南、马来西亚、韩国等、以及大宗商品出口国。

  四、复工延迟可能影响那些对中国供给依赖度较大的产业与市场。根据OECD提供的数据,柬埔寨、越南、泰国、韩国、马来西亚等对中国输入的增加值占比较高。例如,根据韩联社报告,现代汽车计划从2月4日起逐步停止韩国工厂的生产,主要因为疫情导致中国零部件供应短缺。

  此外,一些跨国公司的中国生产也可能会因此受到一些拖累,例如特斯拉、惠而浦(4.340, -0.07, -1.59%)(维权)、康明斯、霍尼韦尔、斯凯孚、艾默生等都表示其在中国的生产推迟、甚至可能因此影响全球供应链。

  随着经济全球化的发展,资产配置全球化趋势日益明显,在全球各类资产中,美元资产仍是受追捧的资产,进军美元投资市场,对广大投资者具有吸引力。

  目前,汇运资本旗下的汇运资本1号“柯罗尼轻工业物流地产基金”即将顺利进入退出阶段,该基金给投资人带来了超出市场预期的亮眼回报。与柯罗尼旗下地产开发集团合作的汇运资本2号“房地产投资基金”也将在2020年第一季度推出。详情请电话咨询:400-1515-016。

  风险提示:根据国家外汇管理机关要求,境内个人办理购汇业务时,不得用于境外买房、证券投资等尚未开放的资本项目。请投资人遵守国家外汇管理规定,依法合规做好投资资金安排。

  本文部分素材来源于中金发布的《海外策略-疫情下哪些海外市场与行业更“受伤”》,版权归原作者所有。如涉及版权等问题,请原作者和我们联系删除。

汇运资本 版权所有 2017-2020 粤ICP备15113033号

400-1515-016

汇运资本是一家专注于国际市场上的专业投资机构和财富管理机构。分别在中国深圳,中国香港,美国波士顿等地设有分支机构。

汇运资本业务领域主要专注在全球不动产投资领域,关注医疗健康创新增长投资机会,为投资人提供多元化的海外投资项目及高效精准的全球资产配置方案。