未来五年,将有22万户超高净值家庭进入财富传承期

2017-09-25 17:58:34 汇运资本 44

7月6日,兴业银行携手波士顿咨询公司(BCG)发布《国内财富传承市场发展报告:超越财富承启未来》。初步估计,未来五年,国内步入财富传承期的超高净值客户家庭将增长至22万户,累计拥有超过20万亿元的家庭可投资金融资产,以及可能数倍于此的投资不动产和企业股权。

家族财富管理机构迎来巨大商机

中国创富一代集中步入家族企业与财富交接阶段,财富传承市场将大有可为。根据波士顿咨询公司测算,截至2016年底,中国高净值家庭数量已超过210万户,拥有54万亿元可投资金融资产。

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而未来5年,预计年龄超过50岁,家庭可投资金融资产在3000万元以上的超高净值家庭将增长至22万户,可投资金融资产累计超过20万亿元以及可能数倍于此的投资不动产和企业股权。这将给相关机构带来巨大商机。

高净值人士面临财富传承危机

报告提出,中国创富一代经历了独特的时代变迁,被赋予许多有别于欧美的独特性和复杂性,集中体现在四个方面。

一是家业不分。第一代企业家在创业阶段往往举全部身家投入经营,财富配置高度集中,企业和家业并未进行明确分离,代持、隐性负债等历史遗留问题也将给财富传承带来较大挑战。

二是家事复杂。家族成员多人持股、婚姻变化等带来的复杂家庭关系困扰着很多高净值家庭,影响其财富的清晰认定和分割。

三是代际差异日渐明显。时代剧烈变迁使得创一代和富二代的成长环境、生活阅历和个人兴趣差异鲜明,从而对企业和财富传承的方式和未来规划产生了巨大分歧。

四是海外资产布局。部分高净值人士持有海外资产甚至移民海外,如何应对不同国家和地区差异化的法律监管政策挑战,以实现财富传承的诉求,成为很多高净值人士的关注焦点。

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报告分析认为,与一般的财富管理相比,财富传承是一个复杂的系统工程,涉及到复杂的法律、税务和家庭关系安排。

高净值人士的财富传承需求可以归纳为四大核心:

一是“风险隔离”,确保传承资产的合法性和独立性;

二是“基业永续”,通过企业所有权、经营权、受益权的合理安排,最大程度实现企业平稳过渡和家族持续受益;

三是“家财稳固”,通过树立中长期投资理念,更加重视大类资产配置,实现已积累财富的长期稳定增值;

四是“个性化传承”,满足高净值客户个性化的财富传承意愿。此外,由于地域和文化差异,海外成熟市场的家族传承方案在国内的落地实施充满挑战。因此,高净值家庭在财富传承的过程中,需要依赖专业机构提供高度定制化和综合化的解决方案。

“展业模式”亟待升级

尽管中国财富传承市场正在不断升温,但与海外成熟市场相比,不论是在工具应用的丰富性方面,还是服务种类的广度和深度方面仍有较大差距。

报告认为,目前国内主要参与机构仍处于跑马圈地、培育市场、打造品牌的阶段,未来要从服务能力、队伍培养、盈利模式等方面推进“展业模式”升级。

一方面,从产品销售导向转向提供综合定制化服务,即打破卖方思维,突破产品导向等体制机制的制约,完善跨部门跨机构的协同服务机制,不断锻造综合服务能力,打造全能服务提供商。

另一方面,加强多元专业人才体系建设,特别是在法律、税务、投资等三大核心领域培养和提升内部从业人员的专业能力,打造多元、强大、专业的人才队伍。

与此同时,要从资管盈利模式转向综合盈利模式,积极探索更加契合客户需求的盈利和分润模式。

财富传承在中国是一个挑战与机遇并存的市场,汇运资本将根据自身资源禀赋明确自己的发展定位,并从客户特色的需求与痛点出发,匹配专业的服务团队和综合的解决方案,致力于成为亚洲地区最受尊敬投资机构及财富管理集团,为广泛用户带来更多新机遇、新视野,完善健全的资产配置闭环。


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