【科普】什么是美国房地产信托投资基金?

2018-02-27 15:10:40 汇运资本 25

  在经济全球化的今天,越来越多的人进行全球资产配置。而美国房地产投资信托基金(Real Estate Investment Trusts,以下简称REITs)作为一种低风险高回报的投资产品,备受投资者欢迎。那么什么是REITs呢?下面就跟汇运资本一起来了解一下。

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  什么是REITs?

  REITs(Real Estate Investment Trusts)是房地产投资信托基金。其实际上是一种证券化的产业投资基金,通过发行收益凭证的方式,集合投资者资金,由专门机构经营管理,通过多元化的投资,选择不同地区、不同类型的房地产项目进行投资组合,在有效降低风险的同时通过将出租不动产所产生的收入以派息的方式分配给股东,从而使投资人获取长期稳定的投资收益。

  REITs最早产生于美国20世纪60年代初,由美国国会创立,意在使中小投资者能以较低门槛参与不动产市场,获得不动产市场交易、租金与增值所带来的收益。

  REITs收益率超过债券甚多,流动性也比一些动辄长达8-10年的私募股权基金高。REITs收益率一般高过消费者物价指数,因此也被视为对抗通胀最有效投资工具之一。REITs完全符合对冲通货膨胀风险的投资趋向。

  REITs的特点:

  1、收益主要来源于租金收入和房地产升值;

  2、收益的大部分将用于向股东或投资者发放分红;

  3、REITs长期回报率较高,与股市、债市的相关性较低,不易受股市、债市波动影响。

  相比于境外房地产资产配置的其他投资方式,REITs的优势在于:

  1、相比于直接投资房产,REITs为投资者省去了他们自己要打理房产,寻找租客或接房者,计算投资回报率,缴纳房产税、物业费、管理费以及租金收入税、资本利得税等等的成本、支出、精力和烦恼,直接每年给投资者产生稳健收益(平均年收益:美国约10-12%,欧洲约9.2%,亚洲约7.6%,且美国REITs分红比例高。);

  2、投资人可用投资REITs产品的门槛较低,多元化的投资以及不同地区和类型的房地产投资组合能使投资风险最小化、投资种类多元化,且抗通货膨胀;

  3、房地产投资基金比债券投资收益率高,比长期私募股权基金投资流动性强,比二级市场投资的风险小很多,稳健性强。

  众所周知,最近几年随着电子商务的发展,实体店大量关闭,随着实体店的关闭,城市的物流仓库需求大大增长,但是市区的物流仓库也即是最后一公里配送仓库,是一种稀缺资源,因为这种仓库的建设是很难获得当地政府审批的。

  特别是随着美国实施减税政策,以及美国工业企业的一个回升,比如今年前八个月美国工业资产达到六年来最高,那么随着美国工业的复苏,工业的发展会大大的促进了物流不动产的发展。因此,汇运资本认为,美元物流不动产基金是目前全球资产配置的一个重要领域。

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