R平方

2018-03-15 14:50:34 汇运学院 22

R平方

R平方概述

  R平方(R-squared)是反映业绩基准的变动对基金表现的影响,影响程度以 0~100 计。如果R平方值等于100,表示基金回报的变动完全由业绩基准的变动所致;若R平方值等于35,即35%的基金回报可归因于业绩基准的变动。简言之,R 平方值越低,由业绩基准变动导致的基金业绩的变动便越少。此外,R平方也可用来确定β系数或α系数的准确性。一般而言,基金的R平方值越高,其两个系数的准确性便越高。

  R 平方是衡量一只基金业绩变化在多大程度上可以由基准指数的变动来解释,以0 至100 计。数值越小,说明业绩基准变化与基金表现的相关性越低。标普500指数基金与标普500指数的R平方为100,而一只货币市场基金与该指数的R平方为 0。

  大部分的美国股票基金关于标普500指数的R平方都在75及其之上,但也有少部分基金的相关程度很低。若要与大市表现不同,基金必须集中于某些个股、行业或两者兼而有之。因此,一只基金如仅持有科技股和房屋建筑类股票,虽然会与市场指数的股票有些重叠,但当资源或者金融行业出现大的波动时,对基金的影响很有限。考虑这些基金集中在少数个股或者行业上,大部分低R平方的基金在投资人组合中所占的比重应当控制在资产的10%以内。



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