不定期折算

2018-03-23 14:55:06 汇运学院 74

不定期折算

什么是不定期折算

  不定期折算是指为了防止 B 类份额杠杆过高或低,对分级基金份额进行的折算。

不定期折算的情形

  不定期折算包括上折算和下折算两种情形。

  上折是指母基金净值达到2.00元时,对母基金、分级A份额、分级B份额都进行折算,折算后三类份额的单位净值均为1.00元,回归初始状态,对分级A份额来说是提前实现了利息支付。

  下折是指分级B份额单位净值达到0.25元时(大多数情况,部分基金有细微差别),对母基金、分级A份额、分级B份额进行折算,折算后三类份额的单位净值均为1.00元,回归初始状态。

  对于分级A份额来说,可以将大部分折价交易的资产按照净值赎回,可获得折价收敛的额外收益。对于有下折条款的分级基金,折价交易的分级A份额相当于有一份看空期权,在极端的市场环境下有可能兑现。



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