用资产配置打赢财富保卫战

2019-07-25 15:57:20 汇运资本 30

随着近年来国民收入与消费水平的提高,中国财富管理市场呈现了高速增长的态势。据相关统计数据预测,到2020年,中国财富管理市场的规模有望达到200万亿元。

尽管处在财富金字塔顶端,但在全球资产荒的大背景下,国内大量涌现的高净值人群,仍然面临“钱该投向哪儿”的困惑。未来,全球经济的复杂性和不确定性,使得资产配置的难度越来越大,高净值人群该如何寻找白天鹅,打赢财富保卫战呢?

从全球配置的角度出发来看,我们可以看到一个很有意思的现象,就是中国市场在不断下行,但是其他一看美国市场就创新高了。发达国家的市场和中国本土市场运行出现了变化,从经济复苏的角度讲,有两个不一样的趋势:一是中国以供给侧改革委主导的上游行业的复苏。

 

从2017年一季度的盈利数据可以看出,中国上游行业尤其是大型国企由于在能源、大宗商品领域是主要的生产者带动了其它,而美国和欧洲我们看到的是下洲行业,是国外的消费者、就业以及消费者信息指数在不断的回升,不断的创新高;二是,投资的意愿和增速。中国在2016年第四季度投资增速回来之后,在2017年的一季度开始复苏时也有一些放缓,主要原因就是房地产市场的调控,但是,国外投资的意愿尤其是美国市场投资的意愿在快速上升,如果这个势头能够继续保持下去,那么美国的复苏势头可以持续到今年的第三季度。

在这两个表象之下,其实每个国家的央行货币政策都产生了较大的分岐。首先,中国的央行从2016年开始,在外汇储备上,由于种种原因不断下降,从四万亿降至三万亿;美国虽然在加息,但是利率没有涨多少,同时美联储的资产负债表的规模大小也还没有开始;欧洲央行的资产负债表规模还在扩大;日本央行有希望把收益率控制在零左右。中国央行缩表,而国外央行扩大,虽然大家都在关注美联储,但是不要忽略了最重要的角色,那就是中国的央行货币政策,当中国央行放松的时候,全世界都在涨,在这样的环境下,全球资产配置时则更要偏向于发达国家,尤其是欧美复苏有持续性的地方。

综上,汇运资本认为,高净值人群若想要打赢资产保卫战,不防在新一轮的资源配置中,短期关注欧美发达国家的稳定复苏带来的机会,为规避相关风险,暂时回避对中国央行货币政策非常敏感的资产类别。

汇运资本一直专注于为投资人甄选多种海外资产配置及财富管理精品项目,业务涵盖私募股权投资、信托投资、地产投资、夹层投资、财富管理、创新成长六大业务领域,核心业务包括美元基金、海外地产及海外保险理财三大板块。迄今,在欧美,汇运资本与众多知名投资机构、财富管理集团、金融机构、开发商、律师行以及财税专业服务机构等,建立了长期稳定的合作伙伴关系,同时汇运资本汇集了世界各地资深投资管理精英人士,组成实力雄厚的海外资产投资管理团队,旨在为投资人量身定制专业化的资产投资管理方案及提供专业化的指导。


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